ری دالیو کیست؟ معرفی کامل ری دالیو و بررسی تاثیرات و عملکردش در بازار

ری دالیو کیست که نام وی در کتاب جادوگران بازار صندوق‌های معاملاتی مشترک آمده است؟ چطور صندوق معاملاتی وی توانست در سال 2022 لقب بزرگترین صندوق معاملاتی جهان با 130 میلیارد دلار پول را به خود بگیرد؟

قرار است در این مقاله با هم زندگینامه یکی دیگر از میلیاردرهای بازارهای مالی و نحوه موفقیت وی را با هم مرور کنیم.

ری دالیو کیست؟

ریموند توماس دالیو (Raymond Thomas Dalio) موسس کمپانی Bridgewater Associates، بزرگترین صندوق تامینی جهان با حدود 130 میلیارد دلار سرمایه تا ژوئن 2022 است.

دالیو کسی است که پس از دریافت مدرک کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی (MBA) از مدرسه بازرگانی هاروارد و شروع کار خود در وال استریت، Bridgewater را از آپارتمان دو خوابه خود در منهتن در سال 1975 راه اندازی کرد.

روش‌ها و اصول دالیو که گاهی مورد انتقاد قرار می‌گرفت حال نه تنها به طور گسترده‌ای توسط سایر مدیران و سازمان‌ها در بخش خدمات مالی و فراتر از آن تقلید می‌شود، بلکه نقش کلیدی در تبدیل بریج واتر به غول مالی امروزی ایفا کرده است.

فلسفه او بر این تصور استوار است که روابط “علت و معلولی”، کلید درک واقعیت‌های پیچیده است.

دالیو معتقد است که مطالعه چگونگی شکل‌دهی این روابط در گذشته، کلید تصمیم‌گیری بهینه در زمان حال و بازکردن قفل‌های موفقیت در آینده را فراهم می‌کند.

جوانی و تحصیلات ری دالیو

ریموند توماس دالیو در 1 اوت 1949 در محله جکسون هایتس، کوئینز نیویورک به دنیا آمد و در طبقه‌ای متوسط ​​در لانگ آیلند بزرگ شد.

در واقع سفر او از یک کودک معمولی تا تبدیل‌شدن به یکی از برجسته‌ترین و ثروتمندترین سرمایه‌گذارن جهان، از زمانی آغاز شد که او تنها 12 سال داشت و در یک زمین گلف محلی کار می‌کرد.

منظور زمانی است (1961) که بازارها در حال رونق بودند و سهام موضوع مهمی برای گفتگو در این دوره بود. دالیو توانست با اندک پولی که از طریق کارکردن در زمین گلف پس‌انداز کرده بود اولین سهام خود را بخرد.

وی سهام شرکت هواپیمایی نورث ایست را انتخاب کرد زیرا این تنها شرکتی بود که با آن آشنا بود و قیمت آن هم کمتر از 5 دلار معامله می‌شد.

در حالی که دالیو بعداً اعتراف کرد که این محکم‌ترین مبنا برای انتخاب یک سهام نبود، ولی ارزش این سهم بعد از خرید وی سه برابر شد و این جرقه اولیه برای تبدیل دالیو جوان به یک سرمایه‌گذار مادام‌العمر کافی بود.

وقتی دالیو در دبیرستان تحصیل می‌کرد، اگرچه همچنان با بازارهای مالی درگیر بود اما علاقه چندانی به فعالیت‌های علمی نشان نمی‌داد.

نمرات 14 تا 16 وی در دبیرستان کافی بود تا وی بطور آزمایشی روانه یک پیش‌دانشگاهی معمولی شود. ولی از آنجایی که در مقطع پیش‌دانشگاهی وی فرصت خواندن دروس مالی یعنی موضوعی که وی خیلی به آن علاقه‌مند بود را داشت، دالیو توانست نظر معلمان را به خود جلب کند.

دالیو پس از فارغ التحصیلی در بالاترین سطح کلاس خود در سال 1971، مستقیماً به مدرسه بازرگانی هاروارد، یعنی جایی که در سال 1973 MBA خود را دریافت کرد روانه شد.

جالب است بدانید دالیو در دوران دانشجویی خود با یک نوع مدیتیشن که به آن مراقبه متعالی (Transcendental Meditation) گفته می‌شود آشنا شد که وی آن را کلید موفقیت تجاری خود می‌داند.

اولین شغل ری دالیو و نحوه تاسیس شرکت Bridgwater

دالیو مدت کوتاهی پس از ترک هاروارد، اولین موقعیت شغلی خود در وال استریت را در شرکتی به نام Shearson Hayden Stone دریافت کرد. جایی که وی با معاملات آتی کالاهای کشاورزی آشنا شد و راهنمایی‌هایی برای دامداران در مورد چگونگی محافظت در برابر خطرات کسب و کارشان فراهم می‌کرد.

در شب سال نو سال 1974، یک تف کردن مشروب الکلی باعث شد تا دالیو با مشت به صورت سرپرست خود بکوبد.

دالیو پس از جدایی از کمپانی شیرسون، برخی از مشتریان کشاورزی خود را متقاعد کرد که او را به عنوان مشاور استخدام کنند و سپس بعد از آن وی شرکت Bridgewater Associates را تأسیس کرد.

قوانین و اصول‌های ری دالیو

ری دالیو در کسب‌و‌کار خود یکسری اصول و قاعده دارد، آنها را مکتوب کرده و به همه توصیه می‌کند آنها را بنویسند و از آن استفاده کنند.

دالیو معتقد است که روابط “علت و معلولی”، کلید درک واقعیت‌های پیچیده است و مطالعه چگونگی شکل‌دهی این روابط در گذشته، کلید تصمیم‌گیری بهینه در زمان حال و بازکردن قفل‌های موفقیت در آینده را فراهم می‌کند.

دالیو به طور خاص‌تر، موفقیت بریج واتر را به پایبندی خودش نسبت به اصول زیر نسبت می دهد:

• درس گرفتن مستمر از زندگی، سازگاری با حقایق جدید و افزایش ظرفیت برای مدیریت حقایق امری حیاتی است.
• جهان و بازارها مثل یک ماشین عمل می‌کنند و حتی پیچیده‌ترین حقایق حاصل روابط علت‌و‌معلول می‌باشند.
• معمولا تاریخ تکرار می‌شود؛ گرچه ممکن است تفاوت‌هایی نیز وجود داشته باشد اما مطالعه‌ی دقیق روابط علت‌و‌معلول نهفته در پدیده‌های گذشته امکان درک فرایندهای جاری و توسعه‌ی استراتژی‌هایی برای پاسخ به آن‌ها را فراهم می‌کند.
• موفقیت در گرو اتخاذ اصول مشخص، تست استرس و پایبندی به آنهاست.
• همکاری با دیگران و ایجاد یک فرهنگ گروهی مثبت، کلید دیگری برای دستیابی به اهداف است.
• مقابله با خلا‌ءهای دانش حتی مهم تر از استفاده از خود دانش است.

ورای اصول ذکر شده در قسمت قبل، لازم است تا به چند اصل و ایده کلیدی دیگر که سهم بسیار بالایی در موفقیت دالیو در شرکت Bridgewater داشته نیز اشاره کنیم.

شرکت دالیو بر اساس مفهوم “شایسته سالاری ایده” فعالیت می‌کند. به عبارت دیگر، بهترین ایده‌ها بدون توجه به اینکه از کجای شرکت و از چه طبقه‌ای از کارکنان بیرون آمده، پیروز میدان می‌شوند.

در حالی که همه حق دارند در بحث و گفتگوها شرکت کنند، شایسته سالاری ایده معمولاً به نظرات افرادی که تخصص بیشتری در موضوع مورد نظر دارند اهمیت بیشتری می‌دهد.

مفهوم مهم دیگر در فلسفه دالیو و فرهنگ بریج واتر، ایده “شفافیت ریشه‌ای” است.

این مساله شامل ضبط و در دسترس قراردادن تمام جلسات و مصاحبه‌ها در داخل شرکت و محدودکردن پتانسیل سیاست‌های اداری برای تبدیل شدن به خصومت‌های ناگفته و اختلاف‌نظرهای پنهان و برنامه‌های متضاد است.

از نظر دالیو این کار محیطی صادق همراه با شفافیت و گشادگی و روشن‌بینی برای کارمندان شرکت بوجود ‌می‌آورد.

 

استراتژی سرمایه گذاری ری دالیو

استراتژی سرمایه‌گذاری ری دالیو مانند یک ماشین روغن‌کاری‌شده، پیچیده و در عین حال کارآمد است. این استراتژی بر اساس اصولی ساخته شده که هر کسی؛ از سرمایه‌گذاران تازه‌کار گرفته تا کارشناسان مالی باتجربه، می‌توانند آن را درک کرده و بکار گیرند.

بیاید ببینیم این اصولی که توانسته ری دالیو را به یکی از موفق‌ترین سرمایه‌گذاران زمان ما تبدیل کند چیست.

رویکرد صندوق خالص آلفا برای آزادسازی قدرت تنوع استراتژیکی

صندوق خالص آلفا که توسط ری دالیو در کمپانی Bridgewater ارائه شد، استراتژی است که تنوع را در اولویت قرار می‌دهد؛ نه فقط تنوع در دارایی‌ها بلکه منظور تنوع در هر نوع سرمایه‌گذاری است.

منظور این است که دالیو در شرکت سرمایه‌گذاری خود فقط به سهام‌ها متکی نیست و روی اوراق قرضه، ارزها، کامودیتی‌ها و دارای‌های مالی دیگر نیز سرمایه‌گذاری می‌کند.

اصل تنوع سرمایه‌گذاری سبدی است که در نوسانات مارکت هم موفق بشه

تنوع‌بخشی اصل و سنگ‌بنای زیرین استراتژی معاملاتی ری دالیو است ولی به معنای چینش تصادفی سبد سرمایه‌گذاری هم نیست بلکه یک رویکرد حساب‌شده و استراتژیکی برای پخش ریسک و بازده بالقوه است.

در حقیقت هدف کلی این استراتژی، ایجاد سبدی است که در آن عملکرد یک دارایی، عملکرد ضعیف یک دارایی دیگر را جبران کند و نوسانات و ریسک کلی را کاهش دهد.

ماشین اقتصادی برای تسلط بر چرخه‌های بازار به منظور تصمیم‌گیری آگاهانه

همانطور که تا بدینجای کار متوجه شدید، دیدگاه ری دالیو در مورد سرمایه‌گذاری فراتر از سهام و اوراق قرضه است. او اقتصاد را به عنوان یک ماشین پیچیده اما قابل‌ درک می‌بیند.

بیایید ببینیم معنای ماشین اقتصادی چیست و چگونه می‌توانیم آن را به نفع خود در سرمایه‌گذاری‌هایمان بکار ببریم. ری دالیو معتقد است که اقتصاد هم درست مثل یک ماشین بر اساس اصول و الگوهای قابل پیشبینی و خاصی عمل می‌کند.

در واقع اقتصاد توسط عواملی مانند اعتبار، نرخ بهره، تورم و رشد اقتصادی مورد انتظار، هدایت می‌شود. درک این نیروهای پیش‌برنده و نحوه تعامل آنها با یکدیگر، کلید اصلی برای پیش‌بینی روند بازار و تصمیم‌گیری آگاهانه سرمایه‌گذاری است.

سبد سرمایه‌گذاری متنوع (چهارفصله) برای ساخت دژی اقتصادی و برای هر نوع شرایط اقتصادی

سبد سرمایه‌گذاری چهارفصله ری دالیو یک استراتژی تخصیص دارایی فعال است که جوری طراحی شده تا مناسب هر شرایط اقتصادی باشد. بطور کلی این رویکرد مبتنی بر این ایده است که طبقات خاصی از دارایی‌های مالی هستند که در محیط‌های مختلف اقتصادی واکنش متفاوتی از خود نشان می‌دهند.

صندوق سرمایه‌گذاری ری دالیو با چینش متعادل و متوازن این دارایی‌ها، نوسانات را کاهش داده و بازده ثابتی از خود در طول زمان نشان خواهد داد. ری دالیو در این زمینه می‌گه: اولین کار مهم اینه که شما باید یک سبد استراتژیکی متنوع داشته باشید چرا که نمی‌دانید در آینده چه اتفاقاتی قرار است بیفتد.

ترکیب سبد چهارفصله ری دالیو

این سبد چهارفصله که جوری طراحی شده تا در مقابل هر طوفان اقتصادی (بازار صعودی، رکود، تورم و غیره) دوام بیاورد به شرح زیر است:

• سهام‌ها: که در شرایط اقتصادی قوی خوب رشد می‌کنند.
• اوراق قرضه بلندمدت: که در دوره‌های کاهش نرخ بهره خوب عمل می‌کنند.
• اوراق قرضه میان مدت: که هم درآمدزایی دارند و هم ثبات.
• کامودیتی‌ها: که خاصیت ضدتورمی دارند.
• طلا: که در زمان عدم اطمینان اقتصادی یک پناهگاه امن هستند.

مدیریت ریسک برای ایجاد سپری در برابر نوسانات بازار در طول مدت سرمایه گذاری

مدیریت ریسک در دل خود، تمرین شناسایی، ارزیابی و اولویت‌بندی درباره ریسک‌های بالقوه مارکت است. وقتی صحبت از یک سبد سرمایه‌گذاری می‌شود، مدیریت ریسک برای محافظت از دارایی های تان در برابر نوسانات بازار بسیار مهم است.

ری دالیو در این زمینه می‌گه: اگه شما جسور نباشید (Aggressive) پولی درنمیارید و اگر محتاط (Defensive) هم نباشید، نمی‌تونید پولایی که درآوردید رو حفظ کنید.

سازگاری و یادگیری برای مهار تحولات بازار به منظور رشد سرمایه گذاری مستمر

فلسفه سرمایه‌گذاری ری دالیو فقط در مورد استراتژی‌هایی نیست که او بکار می‌گیرد بلکه شامل سازگاری و یادگیری نیز می‌شود. در دنیای همیشه در حال تغییر مالی، انعطاف‌پذیر ماندن و یادگیری از تجربیات گذشته برای موفقیت‌های بلندمدت بسیار مهم است.

ری دالیو در این زمینه می‌گه: اگر با نگاه به خودت تو آینه نگی “وای پارسال چقدر احمق بودم” یعنی چیزی از سال گذشته یادنگرفتی!

منظور از سازگاری و انعطاف‌پذیر بودن در سرمایه‌گذاری، توانایی دادن پاسخ‌های موثر و به موقع به بالاو‌پایین‌های بازار و شرایط اقتصادی است. ری دالیو در این زمینه به ما یاد می‌دهد که چگونه در سرمایه‌گذاری‌هایمان همیشه “آگاه و بروز باشیم، آمادگی پذیرش تغییرات را داشته باشیم و از لحاظ استراتژیکی سبدی متنوع” بچینیم.

نتیجه گیری

اگر می‌خواهید مانند ری دالیو، بزرگترین صندوق سرمایه‌گذاری در جهان مال شما باشد، باید گفته‌های وی را با گوش جان بشنوید و شروع به تمرین درس‌ها و قواعدی کنید که وی در این مقاله با شما در میان گذاشت.