یکی از مفاهیم اساسی در بازارهای مالی، اختلاف بین قیمت‌های پیشنهادی خرید و فروش است که برای هر سرمایه‌گذار اهمیت دارد. این تفاوت که به عنوان اسپرد شناخته می‌شود، زمانی که به میزان قابل توجهی افزایش یابد و به اصطلاح واید شود، می‌تواند به شکل مستقیم بر سود و زیان معامله‌گران تاثیر بگذارد. آگاهی از این موضوع و مسائلی مثل دلیل افزایش اسپرد در شب و توانایی بررسی آن می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا با دید بازتری تصمیم‌گیری کرده و استراتژی‌های معاملاتی خود را به نحوی تنظیم کنند که با مدیریت ریسک، سودآوری بیشتری به دست آورند.
اسپرد چیست؟
پیش از بررسی اینکه واید شدن اسپرد چیست باید به این سوال پاسخ دهیم که اسپرد چیست؟ اسپرد (Spread) به زبان ساده به اختلاف قیمتی که بین دو نرخ خرید و فروش وجود دارد، اشاره دارد. به عنوان مثال، اگر قیمت خرید یک سهم 1.2002 و قیمت فروش آن 1.2000 باشد، اسپرد این معامله 0.0002 واحد خواهد بود. این بدان معناست که برای خرید سهم، باید 1.2002 واحد پول پرداخت کنید، اما اگر بخواهید آن را بفروشید، فقط 1.2000 واحد پول دریافت می‌کنید. این تفاوت قیمت به عنوان کارمزد در کارگزاری‌ها برای انجام معاملات محسوب می‌شود. اسپرد در بازارهای مختلف از جمله سهام، اوراق قرضه، کالاها، ارزهای دیجیتال و فارکس وجود دارد.
انواع اسپرد در فارکس
قبل از بررسی دلیل افزایش اسپرد در شب بیایید نگاهی به انواع اسپرد داشته باشیم. اسپردها در بازارهای مالی مختلف وجود دارند و بسته به نوع اوراق بهادار یا ابزار مالی، ویژگی‌های متفاوتی دارند. بروکرها معمولا سه نوع اسپرد را برای معاملات ارائه می‌دهند:
- اسپرد ثابت (Fixed Spread): مقدار ثابتی دارد و تحت تاثیر نوسانات بازار تغییر نمی‌کند. این اسپرد در حساب‌های مارکت میکر معمولا ثابت و پیش‌بینی‌پذیر است.
- اسپرد متغیر یا شناور (Floating Spread): به طور مداوم تغییر می‌کند و بستگی به عرضه و تقاضای بازار دارد. بروکرهایی که این نوع اسپرد را ارائه می‌دهند، قیمت‌ها را از تامین‌کنندگان مختلف دریافت می‌کنند.
- اسپرد صفر یا زیرو اسپرد (Zero Spread): هیچ اسپردی برای معاملات دریافت نمی‌شود و قیمت‌های خرید و فروش برابر است. این نوع حساب‌ها برای معاملات مکرر و حجم بالا مناسب است، اما ممکن است محدود به برخی جفت‌ارزها باشد.
واید شدن اسپرد چیست؟
واید اسپرد در بازارهای مالی به معنای اختلاف قابل توجه بین قیمت خرید و فروش یک دارایی است. این پدیده معمولا نشان‌دهنده عدم توازن میان خریداران و فروشندگان و نوسانات بالا یا عدم اطمینان در بازار است. اما مفهوم دقیق‌تر واید شدن اسپرد چیست؟ زمانی که اسپرد افزایش می‌یابد، فروشندگان قیمت‌های بالاتری طلب می‌کنند و خریداران به دنبال قیمت‌های پایین‌تری هستند که این موضوع می‌تواند معاملات را پیچیده‌تر کرده و نشانه‌ای از کاهش توافق و اعتماد در بازار باشد.
اگر در اواخر شب به وقت ایران بازار را بررسی کنید، متوجه خواهید شد که اسپرد به طور قابل توجهی بالاتر از حد معمول است. دلیل افزایش اسپرد در شب این است که در بیشتر نقاط جهان، بازارها در این زمان بسته هستند. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بزرگ که در آمریکا و اروپا فعالیت می‌کنند، در این ساعات حضور ندارند و تنها معامله‌گران شرق آسیا که حجم معاملات کمتری دارند، فعال هستند. به همین دلیل، حجم و نقدینگی در بازار به شدت کاهش می‌یابد و این افت نقدینگی باعث دلیل افزایش اسپرد در شب می‌شود.
عوامل واید شدن اسپرد
در زیر مهم‌ترین عوامل موثر بر واید شدن اسپرد را ذکر کرده‌ایم:
- انتقال معاملات (رول اور): زمانی که قراردادهای معاملاتی در حال انقضا به قراردادهای جدید منتقل می‌شوند، اسپرد می‌تواند به طور چشمگیری افزایش یابد. اگر معامله‌ای را قبل از تاریخ انقضا نبندید، با رسیدن به تاریخ انقضا، معامله شما به قرارداد جدیدی منتقل می‌شود و در این زمان اسپرد به شدت بالا می‌رود.
- کاهش نقدینگی بازار: وقتی نقدینگی بازار کاهش می‌یابد، اسپرد می‌تواند افزایش یابد. کاهش نقدینگی معمولا به دلیل ورود کمتر سرمایه‌ها به بازار یا انتشار اخبار اقتصادی و رویدادهای جهانی است که می‌تواند باعث کاهش نقدینگی و افزایش اسپرد شود.
- نوسانات قیمت: دیگر عامل موثر بر واید شدن اسپرد چیست؟ نوسانات شدید در قیمت یک دارایی می‌تواند منجر به افزایش اسپرد شود. این افزایش به دلیل نیاز به مدیریت نوسانات قیمتی است و معمولا پس از کاهش نوسانات، اسپرد نیز کاهش می‌یابد.
- کاهش حجم معاملات: هنگامی که حجم معاملات در بازار کاهش می‌یابد، اسپرد ممکن است زیاد شود. کاهش حجم معاملات، به ویژه وقتی حجم خروج سرمایه‌ها از بازار زیاد باشد، می‌تواند باعث افزایش اسپرد شود.
خطرات واید شدن اسپرد
حال که با مفاهیم اولیه و دلیل افزایش اسپرد در شب آشنا شدید، قصد داریم به خطرات این موضوع بپردازیم. یکی از این خطرات، افزایش هزینه‌ها برای معامله‌گران است. با بزرگ‌تر شدن اسپرد، سود کسب شده توسط معامله‌گر کاهش می‌یابد و در صورتی که قیمت به حد ضرر برسد، معامله‌گر نه تنها با ضرر مواجه می‌شود، بلکه برای خروج از معامله نیز باید اسپرد بیشتری بپردازد. به همین دلیل، توصیه می‌شود که معامله‌گران در حساب‌هایی با اسپرد نزدیک به صفر و اسپرد کم، به دقت اسپرد را در محاسبات خود مد نظر قرار دهند.
کاهش نقدینگی در بازار یکی دیگر از دلایل واید شدن اسپرد است. در صورتی که وارد سهمی شوید و در هنگام خروج، اسپرد آن افزایش یابد، ممکن است نتوانید در قیمت دلخواه خود از سهم خارج شوید. کاهش نقدینگی در آن قیمت می‌تواند شما را مجبور به فروش سهم در قیمت پایین‌تری کند، که ممکن است به ضرر بیشتر و عدم سود منجر شود.
کمیسیون معاملات و واید شدن اسپرد
اسپرد و کمیسیون دو منبع درآمد اصلی بروکرها هستند. کمیسیون اغلب مبلغ ثابتی است که برای اجرای معاملات و خدمات دریافت می‌شود و می‌تواند از بروکری به بروکر دیگر متفاوت باشد. برخی بروکرها برای جذب مشتریان، کمیسیون را به صفر می‌رسانند.
اسپرد که تفاوت بین قیمت خرید و فروش است، توسط بروکرهای مارکت میکر قابل کنترل است، اما بروکرهای دیگر نمی‌توانند آن را تغییر دهند. اسپرد می‌تواند متغیر باشد و تغییرات آن می‌تواند بر هزینه‌های معامله تاثیر بگذارد. افزایش اسپرد به معنی افزایش کمیسیون نیست؛ این دو کارمزد مجزا هستند.
نحوه شناسایی واید شدن اسپرد
در معاملات فارکس و سهام‌های بین‌المللی، اسپرد متغیر است و می‌تواند در مواردی افزایش یابد که به ضرر معامله‌گران است. بنابراین، درک اینکه مفهوم واید شدن اسپرد چیست برای تریدرها اهمیت دارد. شناسایی و جلوگیری از این موضوع می‌تواند به کاهش هزینه‌ها و افزایش سود کمک کند. برای کاهش تاثیرات منفی واید اسپرد، موارد زیر توصیه می‌شود:
- بستن معاملات نزدیک به زمان انقضا: معاملات نزدیک به تاریخ انقضا را زودتر ببندید تا از افزایش اسپرد جلوگیری کنید.
- معامله در زمان نقدینگی بالا: بهتر است روی جفت‌ارزهایی با نقدینگی بالا معامله کنید تا اسپرد کمتری پرداخت کنید و سود بیشتری کسب کنید.
- معامله در زمان نوسانات قیمتی پایین: انتخاب جفت‌ارزهایی با نوسانات قیمتی کمتر می‌تواند به کاهش اسپرد کمک کند. نوسانات بالا معمولا به دلیل هیجان بازار باعث افزایش اسپرد می‌شود.
- معامله در حجم معاملات بالا: جفت‌ارزهایی با حجم معاملاتی بالا معمولا اسپرد کمتری دارند.
- توجه به اخبار و وقایع جهانی: برای جلوگیری از تاثیر منفی این رویدادها، بهتر است از معاملات در زمان انتشار اخبار مهم خودداری کنید یا پیش از ورود به معامله، تاثیر این اخبار را بررسی کنید.
جمع بندی
در معاملات فارکس و سهام‌های بین‌المللی، اسپرد و کمیسیون دو منبع اصلی درآمد بروکرها هستند. اسپرد می‌تواند ثابت یا متغیر باشد و بسته به شرایط بازار تغییر کند. افزایش اسپرد می‌تواند هزینه‌های معاملاتی را بالا ببرد و سود معامله‌گران را کاهش دهد. بنابراین، درک و مدیریت اسپرد، آگاهی از مواردی مانند دلیل افزایش اسپرد در شب، توجه به وقایع جهانی و عوامل موثر بر اسپرد برای موفقیت در معاملات بسیار مهم است.
