با استخرهای نقدینگی سرمایه‌هایتان را به جریان بیندازید و فرصت‌های طلایی را به‌دست بیاورید. موضوع با این سوال شروع میکنیم؛ استخر نقدینگی چیست و چگونه عمل می‌کند؟ در تنظیمات مالی DeFi، استخرهای نقدینگی به کاربران کمک می‌کنند تا بدون وابستگی به واسطه‌های مرسوم در معاملات مالی شرکت کنند.
این استخرها حاوی وجوهی هستند که در یک قرارداد هوشمند قفل شده‌اند و نقدینگی را برای صرافی‌ها، پلتفرم‌های وام‌دهی و سایر برنامه‌های DeFi ارائه می‌دهند. فعالیت در محیط DeFi مستلزم دانستن نحوه عملکرد استخرهای نقدینگی است. استخرهای نقدینگی مبتنی‌بر جامعه، توکن‌ها یا ارزهای دیجیتالی هستند که در یک قرارداد هوشمند ذخیره می‌شوند. نقدینگی که آن‌ها فراهم می‌کنند، امکان انجام معاملات را به‌وجود می‌آورد و در نتیجه از تجارت مبادله حمایت می‌کند.
نقدینگی بازار مالی توسط سازندگانی که برای تسهیل تجارت، دارایی‌ها را خرید و فروش می‌کنند، حفظ می‌شود. استخرهای نقدینگی در DeFi با اجازه‌دادن به کاربران برای واریز دارایی‌های خود به استخر، نیاز به واسطه‌ها را کاهش می‌دهند و در نتیجه کاربران را به ارائه‌دهندگان نقدینگی تبدیل می‌کنند.
دیفای چیست؟
دیفای یک اصطلاح فراگیر برای هر برنامه‌ای است که از تکنیک‌ها یا فناوری بلاک‌چین و ارزهای دیجیتال برای ارائه خدمات مالی استفاده می‌کند. برخی از این برنامه‌ها می‌توانند هر چیزی را از خدمات اولیه مانند حساب‌های پس‌انداز تا خدمات پیشرفته‌تر مانند ارائه نقدینگی به مشاغل یا سرمایه‌گذاران ارائه دهند.
هدف اصلی این پلتفرم حذف واسطه‌های سنتی در فروش و خرید ارز دیجیتال است؛ در واقع دیفای از اپلیکیشن‌های غیر متمرکز محسوب می‌شود که دسترسی جهانی دارد و بر امور مالی مبتنی‌بر قراردادهای هوشمند متمرکز است.
دیفای بر بستر بلاک‌چین‌ها قرار دارد و از قراردادهای هوشمند برای انجام خودکار معاملات استفاده می‌کند.
استخر نقدینگی چه ارتباطی با دیفای دارد؟
برای اینکه نقش دیفای را در استخرهای نقدینگی درک کنید باید ابتدا به این جواب رسیده باشید که استخر نقدینگی چیست و چه کاربردهایی دارد؟ بر این اساس می‌توانید از ارتباط آن با دیفای آگاه شوید.
استخرهای نقدینگی کریپتو نقش اساسی در اکوسیستم مالی غیر متمرکز ایفا می‌کنند؛ به‌ویژه وقتی صحبت از مبادلات غیر متمرکز (DEX) می‌شود. استخرهای نقدینگی مکانیسمی است که به وسیله آن کاربران می‌توانند دارایی‌های خود را در قراردادهای هوشمند DEX جمع کنند تا نقدینگی دارایی را برای معامله‌گران فراهم کنند. استخرهای نقدینگی، سرعت و راحتی مورد نیاز را برای سیستم DeFi فراهم می‌سازد.
استخر نقدینگی چگونه کار می‌کند؟
یک استخر نقدینگی رمزنگاری عملیاتی باید به گونه‌ای طراحی شود که ارائه‌دهندگان نقدینگی کریپتو را به اشتراک‌گذاری دارایی‌های خود در یک استخر تشویق کند. به‌همین دلیل است که اکثر ارائه‌دهندگان نقدینگی از صرافی‌هایی که توکن‌ها را جمع‌آوری می‌کنند، کارمزد معاملات و پاداش‌های ارز دیجیتال دریافت خواهند کرد.
هنگامی که یک کاربر می‌تواند یک استخر را با نقدینگی تامین کند، ارائه‌دهنده با توکن‌های تامین‌کننده نقدینگی (LP) پاداش می‌گیرد. توکن‌های LP می‌توانند دارایی‌های ارزشمندی باشند و در اکوسیستم DeFi در ظرفیت‌های مختلف مورد استفاده قرار گیرند.
معمولاً یک ارائه‌دهنده نقدینگی کریپتو، توکن‌های LP را متناسب با مقدار نقدینگی که به استخر ارائه داده، دریافت می‌کند. هنگامی که یک استخر معامله‌ای را آسان می‌کند، کارمزد کسری بین دارندگان توکن LP توزیع می‌شود.
مطالعه مقاله تفاوت erc20 و trc20 چیست؟ را به شما پیشنهاد میکنیم.
ارزهای دیجیتال استخر نقدینگی
استخرهای نقدینگی در سیستم مالی غیر متمرکز از طیف گسترده‌ای از ارزهای دیجیتال پشتیبانی می‌کنند. این ارزها شامل توکن‌ها بومی، استیبل‌کوین‌ها و دیگر توکن‌های مبتنی‌بر بلاک‌چین می‌شوند. بااین‌حال مهم‌ترین ارزهای دیجیتال مورد استفاده در استخرهای نقدینگی به شرح زیر هستند:
|
توکن‌های بومی پروتکل‌ها |
استیبل‌کوین‌ها |
توکن‌های اصلی و پایه |
توکن‌های BEP-20 و ERC-20 |
|
BNT |
USDT |
ETH |
LINK |
|
KNC |
USDC |
WBTC |
AAVE |
|
UNI |
DAI |
BNB |
YFI |
|
SUSHI |
نحوه استفاده سرمایه گذاران از استخرهای نقدینگی
توکن‌های Cash pool (LPT ) دارایی‌های دیجیتالی هستند که سرمایه‌گذار هنگام واریز دارایی‌های رمزنگاری‌شده به یک استخر نقدینگی، دریافت می‌کند. LPTها را می‌توان دریافتی در نظر گرفت که نشان‌دهنده سهم سرمایه‌گذار از استخر است.
مالکیت LPT به سرمایه‌گذار حق دریافت سهمی از کارمزد تراکنش‌های ایجادشده را می‌دهد که توسط فعالیت استخر و هر گونه پاداش بالقوه دیگری که توسط پلتفرم DeFi ارائه شده است. سرمایه‌گذاران می‌توانند نقدینگی خود را در هر زمان از استخر برداشت کنند و LPT خود را در ازای دارایی‌های اصلی که سپرده‌گذاری کرده‌اند، بازخرید کنند.
بسیاری از سرمایه‌گذاران به توکن‌های Cash pool خود برای ایجاد درآمد غیر فعال نگاه می‌کنند. هنگامی که کاربران در داخل استخر معامله می‌کنند و کارمزدهای تراکنش را می‌پردازند، بخشی از آن بین ارائه‌دهندگان نقدینگی توزیع می‌شود؛ معمولا پرداخت به نسبت سهم سرمایه‌گذار در استخر است.
بسیاری از پلتفرم‌های DeFi پاداش‌های اضافی را به ارائه‌دهندگان نقدینگی ارائه می‌کنند. سرمایه‌گذارانی که اشتها پرریسکی دارند می‌توانند از استخرهای نقدینگی برای مشارکت در موارد زیر استفاده کنند:
- ییلد فارمینگ
- شرط‌بندی
- استخراج نقدینگی
- حاکمیت پلتفرم
مطالعه مقالات آموزشی تحلیل تکنیکال را به شما پیشنهاد میکنیم.
اهمیت استخرهای نقدینگی در دنیای دیفای
استخرهای نقدینگی در پروتکل‌های وام‌دهی بلاک‌چین، ییلد فارمینگ، بیمه‌های زنجیره‌ای و پروتکل‌های بازی مهم هستند. امور مالی سنتی (TradFi) باید قبل از تکمیل معامله، خریدار را با فروشنده جفت کند. در مقابل، پلتفرم‌های DeFi می‌توانند به‌طور خودکار معامله‌ای را در برابر نقدینگی موجود در استخر پلتفرم انجام دهند.
پلتفرم‌های DeFi نیازی ندارند قیمت مورد انتظار یک تراکنش را با قیمت اجراشده مطابقت دهند. اگر قیمت انجام‌شده معامله بالاتر از قیمت مورد انتظار باشد، خریدار توکن‌های کمتر از حد انتظار دریافت می‌کند و فروشنده توکن‌های بیشتری به‌دست می‌آورد و این به‌معنای لغزش است.
برای جبران خسارات احتمالی ناشی از لغزش، استخر برای هر تراکنش کارمزد کمی دریافت می‌کند. در نهایت کارمزد را بین ارائه‌دهندگان نقدینگی در نسبتی متناسب با سهم آن‌ها از استخر تقسیم می‌کند.
معرفی 5 استخر نقدینگی برتر
استخرهای نقدینگی در پلتفرم‌های مختلف دیفای قرار دارند. هر یک از این پلتفرم‌ها مجموعه‌ای از استخرها را برای تامین نقدینگی به کاربران ارائه می‌دهند. در ادامه به معرفی محبوب‌ترین پلتفرهای دیفای و استخرهای نقدینگی آن‌ها می‌پردازیم:
اولین استخر نقدینگی: Uniswap
Uniswap یک صرافی غیر متمرکز توکن ERC-20 است که 50 درصد از قراردادهای اتریوم و 50 درصد از دیگر دارایی‌های هدف را پشتیبانی می‌کند. این به شما امکان مبادله ETH را با هر توکن ERC-20 به‌صورت غیر متمرکز می‌دهد.
مانند سایر ارائه‌دهندگان استخرهای نقدینگی، شما می‌توانید رمز ارز را برای دریافت رمز Uniswap هنگام عرضه نقدینگی سپرده‌گذاری کنید. برای مثال با واریز DAI می‌توانید مقداری توکن معادل Uniswap دریافت کنید؛ این شامل چندین Cash pool به شرح زیر است:
- LGO-WETH
- yDAI
- yUSDC
- yUSDT
- yTUSD
دومین استخر نقدینگی: Curve Finance
Curve Finance استخر نقدینگی غیر متمرکز مبتنی‌بر اتریوم برای تجارت استیبل‌کوین است. این سکو دارای 7 استخر با جفت استخر ERC-20 خود است که از مبادله برای استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های محدود در استخرهای زیر پشتیبانی می‌کند:
- sBTC
- Ren
- sUSD
- BUSD
- PAX
- Y pool
سومین استخر نقدینگی: Balancer
Balancer یک مدیر پورتفولیوی غیر قانونی، ارائه‌دهنده نقدینگی و حسگر قیمت است که بر اساس اتریوم ساخته شده است. این پلتفرم به کاربران اجازه می‌دهد تا نقدینگی ایجاد کرده یا آن را به استخرهای قابل تنظیم اضافه کنند و در مقابل کارمزد بگیرند.
پروتکل Balancer قابل ترکیب است و چندین نوع ادغام از جمله استخرهای خصوصی، اشتراکی و هوشمند را اجرا می‌کند. Balancer چندین استخر را فراهم می‌سازد که در ادامه آمده‌اند:
- USDC/BAL
- DIA/USDC
- NMR/WETH
چهارمین استخر نقدینگی: Bancor
Bancor یک پروتکل بلاک‌چین مبتنی‌بر اتویوم است که از نقدینگی ادغام‌شده استفاده می‌کند. این پلتفرم مکانیسم‌های الگوریتمی بازارسازی را از طریق استفاده از توکن‌های هوشمند به‌کار می‌گیرد. استیبل‌کوین Bancor را به‌عنوان توکن بومی معرفی می‌کند؛ چراکه به‌دلیل وابستگی به BNT برای حل نوسانات نقدینگی مفید است.
در نتیجه Bancor از تجمیع نقدینگی بین توکن BNT، Ethereum یا EOS و سکه پایدار آن (USDB) پشتیبانی می‌کند. بنابراین این پلتفرم از BNT برای تسهیل مبادله بین بلاک‌چین‌های دیگر که در حال حاضر از زنجیره‌های اتریوم و EOS پشتیبانی می‌کنند، کمک می‌گیرد.
بانکوم متناسب با استخر، کارمزدهای متفاوتی بین 0.1- 0.5 درصد دارد. بنابراین استخرهای نقدینگی برای این پلتفرم به شرح زیر است:
- BNT
- ETHBNT
- USDB
- DAI
پنجمین استخر نقدینگی: Kyber
Kyber یک پروتکل نقدینگی مبتنی‌بر اتریوم است که ب DAPPS اجازه می‌دهد نقدینگی را برای بهبود تجربه کاربر فراهم می‌کند. در نتیجه فروشندگان و کیف پول‌ها به کاربران اجازه می‌دهند تا انواع توکن را در یک تراکنش پرداخت، مبادله و دریافت کنند. KNC توکن بومی Kyber محسوب می‌شود که برای پاداش‌دهی به تامین‌کنندگان نقدینگی، حاکمیت پروتکل و پرداخت کارمزد تراکنش‌ها به‌کار می‌رود.
از دیگر ارزهای Kyber، می‌توان به ETH اشاره کرد که به‌عنوان یک ارز پایه برای مبادله توکن‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد. همچنین از توکن‌های استاندارد ERC-20 بر شبکه اتریوم پشتیبانی می‌کند؛ این شامل توکن‌های محبوبی مانند LINK، UNI، AAVE و … می‌شود. از دیگر استخرهای نقدینگی این پلتفرم می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- USDT
- DAI
- USDC
با کوینوورس در استخرهای نقدینگی شیرجه بزنید
استخرهای نقدینگی امکان انجام معاملات را برای کاربران فراهم می‌کنند؛ کافیست کازمرد تعیین‌شده را پرداخت کنند. استخرهای نقدینگی در دیفای به کاربران اجازه می‌دهد دارایی‌های خود را به استخرهای نقدینگی واریز کنند؛ به این صورت نیاز به واسطه‌ها کاهش می‌یابد و کاربران اکنون ارائه‌دهنده نقدینگی محسوب می‌شوند.
برای کسب معاملات موفق در Cash pool باید پیش‌از هر چیزی بدانید استخر نقدینگی چیست و چگونه عمل می‌کند. اگر آگاهی کامل ندارید، کوینوورس در کنار شما خواهد بود و مسیر را با شما طی خواهد کرد.
