مارجین در فارکس چیست؟ معرفی و آموزش محاسبه margin

اگر می‌خواهید در وادی بازارهای مالی به خصوص بازار فارکس فعالیت کنید باید خودتان را برای یادگیری واژه‌ها و اصطلاحات این بازار آماده کنید. هر مارکتی یک سری واژه مخصوص به خودش دارد. اصطلاحا گفته می شود زبان منحصر به فرد آن شغل خاص.

فردی را در نظر بگیرید که زبان انگلیسی خوبی دارد؛ این فرد وقتی برای ادامه تحصیل در رشته پزشکی وارد دانشگاه می‌شود، باید زبان خاص علم پزشکی را یاد بگیرد. این مساله در بازار فارکس هم صادق است.

هیچ تریدر فارکسی را پیدا نخواهید کرد که با واژه مارجین آشنا نباشد. شما باید با واژه هایی چون اهرم، اسپرد، پیپ، مارجین، سطح مارجین و مارجین کال و غیره آشنا شوید.

مطالعه مقاله آموزش ورود به بازار فارکس پیشنهاد میشود.

برای معامله در بازار فارکس، شما تنها به مقداری از سرمایه خود برای باز کردن و حفظ یک پوزیشن جدید نیاز دارید. اسم این سرمایه مارجین است. به عنوان مثال، اگر قصد خرید 100.000 دلار امریکا جفت ارز یورو به دلار داشته باشید، شما نیاز به کل سرمایه‌تان ندارید.

تنها چیزی که شما نیاز دارید، اندکی از آن پول یعنی 3000 دلار است. در حقیقت، عدد واقعی که شما نیاز دارید به بروکرتان بستگی دارد.  نتیجتا، مارجین حکم مقداری از سرمایه و یا چیزی شبیه به ضمانت را دارد. این ودیعه برای این است که شما بتوانید تا لحظه آخر پوزیشنتان را حفظ کنید.

مارجین، دستمزد یا هزینه معامله نیست. در حقیقت، مارجین مقداری از بودجه شما است که بروکرتان برای باز نگه داشتن معامله‎تان از تراز حساب شما کنار می‌گذارد. این کار برای این است که کارگزار اطمینان پیدا کند شما از پس ضرر و زیان های معامله بر می‌آیید.

ضمنا، این مقدار پول فقط مادامیکه در حال ترید کردن هرگونه دارایی خاصی هستید استفاده، بلوکه و یا به عنوان ضمانت کنار گذاشته خواهد شد. به محض بسته شدن پوزیشن تان مارجین شما آزاد یا دوباره به حساب شما واریز خواهد شد و شما مجددا قادر خواهید بود در تریدهای بعدی‌تان از آن استفاده کنید.

مارجین چیست؟

مارجین درصدی از کل ارزش پوزیشن معاملاتی است که باید برای باز کردن تریدتان کنار بگذارید. معامله کردن از طریق مارجین معامله‌گران را در معرض خطر قرار می‌دهد. در حقیقت، معاملات مارجینی هم سود و هم ضرر معامله‌گران را افزایش می‌دهد.

معامله کردن با مارجین به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا سایز معاملاتشان را بزرگ کنند. در واقع مارجین این اجازه را به تریدرها می‌دهد تا پوزیشن‌های معاملاتی اهرمی باز کنند. یعنی با مقدار پول کمتر، آنها را در معرض خطرات بیشتر قرار می‌دهد.

فراموش نکنید مارجین مثل شمشیر دو لبه عمل می‌کند زیرا هم می‌تواند سود، و هم زیان شما را افزایش دهد؛ دلیل این مسئله هم این است که مارجین بر اساس ارزش کل معامله هست نه فقط مقدار مورد نیاز برای باز کردن آن ترید.

اهرمی که در اختیار معامله‌گران قرار می‌گیرد به مارجین مورد نیاز کارگزار یا محدودیت‌های اهرمی که توسط نهاد نظارتی مربوطه برای مثال ESMA تعیین شده است بستگی دارد.

مارجین مورد نیاز بسته به کارگزاران فارکس و منطقه جغرافیایی که حساب شما در آن مستقر است متفاوت است اما معمولاً در بریتانیا برای محبوب‌ترین جفت ارزها از حدود 3.3٪ شروع می‌شود.

به عنوان مثال، اگر یک کارگزار فارکس مارجینی با نرخ 3.3٪ را ارائه دهد و یک معامله گر بخواهد پوزیشنی به ارزش 100.000 دلار باز کند، فقط 3300 دلار به عنوان ضمانت برای ورود به معامله مورد نیاز است. مابقی 96.7% را خود بروکر برای‌تان فراهم می‌کند.

در مثال بالا، اهرم ما 30:1 است. در حقیقت با افزایش سایز معامله، میزان مارجین مورد نیاز نیز افزایش می‌یابد. ضمنا یادتان باشد از لحاظ طبقه‌بندی اگر شما یک “مشتری حرفه ای” محسوب شوید، مارجین مورد نیاز شما فرق خواهد کرد.

داشتن درک و فهم درست از معنی و مفهوم مارجین برای کسانی که در معاملاتشان از اهرم استفاده می‌کنند، بسیار حیاتی است. درک این نکته که معامله به وسیله مارجین می‌تواند سود و ضرر شما را افزایش دهد یا در کل ریسک معاملات شما را بالا ببرد، بسیار مهم است.

درصد مارجین مورد نیاز (شرط مارجین) چیست؟

مارجین، درصدی از “کل سایز معامله” است که همچنین به “ارزش کل” پوزیشنی که قصد باز کردنش را دارید نیز مشهور است. درصد مارجین مورد نیاز، بسته به اینکه چه جفت ارزی را معامله می‌کنید یا با کدام بروکر کار می کنید فرق می‌کند.

درصدهای مارجینی که به شما پیشنهاد می‌شود ممکن است از: 0.25%، 0.5%، 1%، 2%، 5%، 10% و یا بیشتر هم باشد. به این مقدار درصد، درصد مارجین مورد نیاز یا اصطلاحی که در ایران ترجمه شده یعنی “شرط مارجین” گفته می‌شود.

در شکل زیر شما نمونه‌هایی از درصدهایی که به جفت ارزهای متفاوت تعلق گرفته را می‌بینید.

مارجین مورد نیاز چیست؟

اگر به خاطر داشته باشید در تعریف مارجین گفتیم به درصد خاصی از پول شما که برای ترید بلوکه می‌شود، مارجین می‌گویند. همین درصد خاص، مارجین مورد نیاز نام دارد. حال، هر پوزیشنی که شما باز می‌کنید برای بلوکه شدن به مقدار خاصی از “مارجین مورد نیاز” احتیاج دارد.

به مارجین مورد نیاز، مارجین وثیقه‌ای، مارجین ورودی و مارجین اولیه نیز گفته می‌شود. اجازه دهید با مثالی ساده، موضوع را برایتان بیشتر روشن کنیم. جفت ارز EUR/USD را در نظر بگیرید.

اگر شما قصد معامله 100.000 دلار جفت ارز یورو به دلار داشته باشید و تمایلی هم به استفاده از اهرم نداشته باشید، شما باید 100.000 دلار امریکا در حساب معاملاتی‌تان داشته باشید. ولی اگر قصد ورود به معامله 100.000 دلاری با  “درصد مارجین مورد نیاز 2%” داشته باشید، “مارجین مورد نیاز شما” برای بازکردن و حفظ این ترید فقط 2000 دلار می‌باشد.

مطالعه مقاله انواع جفت ارزهای اصلی و فرعی پیشنهاد میشود.

ارتباط بین مارجین و اهرم

شما از مارجین برای ایجاد اهرم استفاده می‌کنید. لوریج یا اهرم، یک قدرت معاملاتی افزایش یافته است که برای استفاده از حسابهای مارجینی در دسترس می‌باشد. اهرم به شما اجازه ترید کردن مبالغ بزرگتر از مبلغ‌هایی که در حسابتان موجود است را می‌دهد. یادتان باشد اهرم در قالب نسبت نمایان می شود؛ مثلا در قالب اهرم معاملاتی X:1

در حقیقت اهرم، نسبتی است بین پول واقعی که شما دارید و پولی که با آن می‌توایند ترید کنید. به عنوان مثال، اگر شما قصد ترید کردن 1 لات معاملاتی جفت ارز USD/JPY بدون مارجین را داشته باشید، شما دقیقا به 100.000 دلار نیاز خواهید داشت.

ولی با “درصد مارجین مورد نیاز 1%”، شما باید فقط 1000 دلار از پولتان را به عنوان وثیقه کنار بگذارید. حال، اهرمی که برای این معامله ایجاد شده، 100:1 می‌باشد. در شکل زیر شما نسبتهای اهرم را بسته به درصد مارجین مورد نیاز مشاهده می‌کنید.

فرمول محاسبه مارجین مورد نیاز در فارکس

وقتی که با مارجین معامله می‌کنید مقدار مارجین یا همان مارجین مورد نیازی که برای نگهداری یک پوزیشن به آن نیاز دارید، به صورت درصد یا همان درصد مارجینی از سایز پوزیشن شما محاسبه می‌شود.

آن مقدار مارجین مشخص مورد نیاز بر اساس ارز پایه جفت‌ارزی که در حال معامله آن می‌باشید محاسبه می‌شود. اگر ارز پایه شما با ارزی که حسابتان را با آن باز کرده اید متفاوت باشد، مارجین مورد نیاز به پولی که حسابتان را با آن باز کرده‌اید تبدیل خواهد شد. ضمنا فرمول مارجین مورد نیاز به این شکل است:

اگر ارز پایه، با پولی که حسابتان را با آن باز کرده‌اید یکی باشد:

و اگر که ارز پایه با ارز حساب معاملاتی شما متفاوت است:

مارجین لول Margin Level

به زبان ساده، مارجین لول یا مقدار مارجین، میزان سلامت حساب معاملاتی شما را نشان می‌دهد. شاید بپرسید چطور؟ در حقیقت مارجین لول، نسبت سرمایه شما به مارجین استفاده شده که به صورت درصد نشان داده شده می‌باشد. اگر بخواهیم آن را در غالب یک فرمول به شما نشان دهیم به این شکل است:

فرض کنید سرمایه شما به عنوان یک تریدر، 5000 دلار است. 1000 دلار شما به صورت مارجین توسط بروکرتان بلوکه شده است. مارجین لول شما بر اساس این فرمول به این شکل است:

5000 / 1000 * 100 = 500%

این مبلغ در بازار فارکس، یک حساب بسیار سالم و عالی تلقی می‌شود. یک راه برای اطمینان از اینکه آیا حساب شما سالم است یا خیر این است که ببینید آیا مارجین لول شما بالای 100% است یا خیر.

کال مارجین چیست؟ 

وقتی که در فارکس مارجین لول شما به یک اندازه خاصی می‌رسد به آن کال مارجین (Call Margin) می گویند. زمانیکه حساب شما به این آستانه برسد امکان بسته‌شدن اجباری برخی یا تمام پوزیشن‌های شما وجود دارد. اصطلاحا به این شرایط، Liquidated نیز گفته می‌شود.

در حقیقت مقدار این مارجین نزد هر کارگزاری با هم متفاوت است. مثلا وقتی که سطح مارجین حساب شما نزد بعضی بروکرها به 100% برسد، هشدار کال مارجین شما فعال می‌شود.

در نتیجه، زمانیکه حساب مارجینی شما که معمولا به خاطر یک یا چند معامله ضررده با کمبود نقدینگی مواجه شده است، شما کال مارجین شده‌اید. معنی این هشدار این است که باید حسابتان را دوباره شارژ کنید.

مارجین آزاد چیست؟

مارجین معمولا به این شکل طبقه بندی می شود: 1- مارجین استفاده شده 2- مارجین آزاد. هنگامی که یک تریدر پوزیشنی را باز می‌کند، سپرده اولیه معامله‌گر برای آن معامله به عنوان وثیقه توسط کارگزار بلوکه می‌شود. مجموع پولی که کارگزار برای باز نگه داشتن پوزیشن های معامله گر بلوکه کرده است، مارجین استفاده شده (Used Margin) نامیده می‌شود.

حال که با مفهوم مارجین استفاده شده آشنا شدید نوبت آن است تا اصطلاح مارجین آزاد را که زیاد با آن سروکار خواهید داشت، برای‌تان توضیح دهیم.

مابه‌التفاوت سرمایه و مارجین استفاده شده، مارجین آزاد نام دارد. در حقیقت مارجین آزاد همان مقدار پول راکد درون حساب شما است که درگیر هیج پوزیشنی نشده است. به مارجین آزاد، مارجین قابل استفاده نیز گفته می‌شود؛ چرا که شما می‌توانید از آن در معاملات آتی‌تان استفاده کنید.

پس خیلی ساده، مارجین آزاد یا همان Free Margin، مقدار پولی است که در حال حاضر در معامله فعلی شما درگیر نیست. زمانی‌‌که پولی در معامله‌تان درگیر نیست شما آزادید با آن هر کاری دلتان می خواهد انجام دهید؛ مثلا شما قادر خواهید بود تا آن میزان پول را برداشت کرده یا با آن یک معامله دیگر باز کنید.

یادتان باشد مارجین آزاد یک فرمول بسیار ساده هم دارد که به شرح زیر می باشد:

نتیجه گیری

یکی از بزرگترین جذابیت‌هایی که بازار فارکس ایجاد کرده، معامله از طریق ابزاری به اسم مارجین است. اما معنی مارجین برای خیلی از تریدرها مفهومی مبهم و غریبه است.

همان گونه که برای شما توضیح دادیم، معامله با مارجین شما را قادر می‌سازد تا تریدهایی بزرگتر از موجودی درون حسابتان باز کنید. اما فراموش نکنید که معامله با مارجین مثل شمشیر دو لبه می‌ماند. همان قدر که شما ممکن است به سود برسید، به همان اندازه امکان ضرر کردن و از دست رفتن سرمایه‌تان وجود دارد.

از شما خواهش می‌کنیم تا این مقاله را در صورت نیاز چند بار مطالعه کنید تا با مفهوم مارجین قبل از ورود به بازار فارکس آشنا شوید. فراموش نکنید دلیل ضررهای بسیاری از تریدرها این است که مفاهیم پایه‌ایی بازار فارکس را بطور جدی مطالعه نمی‌کنند.