نفت از دیرباز یکی از کالاهای استراتژیک و مهم در بازار جهانی بوده و نقش بسزایی در اقتصاد کشورهای مختلف ایفا کرده است. این ماده ارزشمند که به عنوان “طلای سیاه” شناخته می‌شود، نقش عمیقی بر اقتصاد جهانی و به ویژه بر ارزش دلار آمریکا دارد. در این مقاله، به بررسی رابطه نفت و دلار آمریکا می‌پردازیم و اثر حوادث و اتفاقات مهم بر این رابطه را مورد تحلیل قرار خواهیم داد. درک این رابطه می‌تواند به شما کمک کند تا تغییرات قیمت نفت و نوسانات ارزش دلار را بهتر پیش‌بینی کنیم و از پیامدهای اقتصادی آن‌ها آگاه شویم.
تاریخچه همبستگی شاخص دلار و نفت چگونه است؟
به عنوان یک معامله‌گر، اگر بخواهید رابطه نفت و دلار را درک کنید، باید به این نکته توجه داشته باشید که به طور تاریخی، این رابطه معکوس بوده است. به طور کلی، وقتی ارزش دلار افزایش می‌یابد، قیمت نفت تمایل به کاهش دارد و برعکس. این رابطه غالبا به این دلیل است که نفت در بازارهای جهانی به دلار معامله می‌شود. بنابراین، هر تغییر در ارزش دلار می‌تواند به طور مستقیم بر قیمت نفت تاثیر بگذارد.
در دهه‌های گذشته، این همبستگی در رابطه دلار و نفت تحت تاثیر عوامل مختلفی قرار گرفته است. برای مثال، بحران نفتی دهه ۱۹۷۰ و تحریم‌های نفتی اعراب باعث افزایش قیمت نفت شد، در حالی که ارزش دلار در آن زمان نسبتا ثابت بود. در سال‌های اخیر، سیاست‌های پولی فدرال رزرو آمریکا و تغییرات در نرخ بهره نیز تاثیر قابل توجهی بر ارزش دلار و به‌تبع آن بر قیمت نفت داشته‌اند.
نکات مهم بین رابطه نفت و قیمت دلار
اگر به عنوان معامله‌گران قصد دارید از رابطه قیمت نفت و دلار در معاملات خود بهره ببرید، باید حتما به نکات کلیدی زیر توجه کنید:
- قیمت‌گذاری نفت بر اساس دلار: با توجه به اینکه قیمت‌گذاری نفت بر اساس دلار آمریکا صورت می‌گیرد، تغییرات در ارزش دلار می‌تواند به طور مستقیم بر قیمت نفت تاثیر بگذارد. زمانی که دلار تقویت می‌شود، قیمت نفت برای کشورهای غیر دلاری افزایش می‌یابد که می‌تواند منجر به کاهش تقاضا و در نتیجه افت قیمت نفت شود.
- تاثیر تورم، سیاست‌های پولی و نرخ بهره: سیاست‌های پولی فدرال رزرو آمریکا و نرخ بهره تاثیر مهمی بر رابطه قیمت نفت و دلار دارند. افزایش نرخ بهره معمولا باعث تقویت دلار می‌شود که می‌تواند بر قیمت نفت تاثیر منفی بگذارد. برعکس، کاهش نرخ بهره ممکن است به تضعیف دلار و افزایش قیمت نفت منجر شود.
- تقاضای جهانی برای نفت: تقاضای جهانی برای نفت و ارزش دلار به شدت به هم وابسته هستند. در زمان‌هایی که اقتصاد جهانی در حال رشد است، تقاضا برای نفت بیشتر می‌شود که ممکن است به کاهش ارزش دلار منجر شود، زیرا تقاضا برای ارزهای دیگر افزایش می‌یابد. برعکس، در دوره‌های رکود اقتصادی، تقاضا برای نفت کاهش پیدا کرده و ارزش دلار ممکن است افزایش یابد.
رابطه قیمتی معکوس بین نفت و دلار آمریکا
آمریکا در سال 2011 به یکی از بزرگ‌ترین صادرکنندگان فرآورده‌های نفتی تصفیه شده تبدیل شد و با سبقت بزرگی از عربستان سعودی و روسیه، اکنون به یکی از غول‌های تولیدکننده نفت خام در جهان تبدیل شده است. همچنین، طبق گزارش مرکز آمار انرژی (EIA)، آمریکا از نظر کل مصرف انرژی به حدود 90% خودکفایی رسیده است.
با توجه به این تغییرات عمده، می‌توان نتیجه گرفت که رابطه قیمت نفت و دلار آمریکا به صورت معکوس در مقایسه با گذشته کاهش یافته است. به نظر می‌رسد که رابطه معکوسی که در گذشته میان نفت و دلار آمریکا وجود داشت، در حال تغییر است.
آیا از الان می‌توان دلار را به عنوان یک ارز پترو کارنس عنوان کرد؟
رابطه بین ارزهای پتروکارنسی با قیمت نفت رابطه‌ای مستقیم است. این به این معناست که هر زمان که قیمت نفت افزایش یابد، ارزش این ارزها نیز بالا می‌رود. به طور مشابه، اگر سهم صادرات نفت یک کشور افزایش یابد، پیوند بین ارز آن کشور و قیمت نفت نیز تقویت می‌شود.
صادرات نفت به عنوان بخش بزرگی از اقتصاد برخی کشورها می‌تواند باعث نوسانات شدید در ارزهای آن کشورها شود. ارزهایی که به شدت تحت تاثیر قیمت نفت قرار دارند شامل دلار کانادا، روبل روسیه، پزوی کلمبیا، کرون نروژ و رئال برزیل هستند. این کشورها به دلیل وابستگی بالای خود به درآمدهای نفتی، ممکن است با نوسانات شدید در ارزش ارز خود مواجه شوند.
کشورهایی که به میزان زیادی به درآمد نفتی خود وابسته هستند، شامل عربستان سعودی، روسیه، کانادا، نروژ و مکزیک می‌باشند. برای این کشورها، تغییرات در قیمت نفت می‌تواند اثر عمیقی بر اقتصاد و ارزش ارزشان داشته باشد. با وجود اینکه آمریکا در سال‌های اخیر به یکی از پنج کشور برتر در زمینه صادرات نفت تبدیل شده است، دلار آمریکا هنوز به عنوان یک ارز پتروکارنسی شناخته نمی‌شود. با این حال، این احتمال وجود دارد که اگر سهم صادرات نفت آمریکا از واردات آن بیشتر شود، درآمد حاصل از صادرات نفت می‌تواند نقش قابل توجهی در اقتصاد آمریکا ایفا کند.
عوامل موثر بر رابطه شاخص دلار با نفت چیست؟
اگر رابطه نفت و دلار برای شما به عنوان معامله‌گر اهمیت دارد، باید بدانید که آگاهی از عوامل موثر بر این دو شاخص نیز ضروری است. در ادامه، این عوامل را بررسی می‌کنیم:
- عوامل اقتصادی
تغییرات در نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند تاثیر زیادی بر ارزش دلار داشته باشد. افزایش نرخ بهره معمولا باعث تقویت دلار می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بهره‌وری بالاتر به دلار روی می‌آورند. میزان رشد اقتصادی نیز به طور مستقیم بر قدرت دلار تاثیر می‌گذارد. رشد قوی اقتصادی می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای دلار شود؛ چرا که اقتصاد قوی به سرمایه‌گذاران اطمینان می‌دهد. تورم بالا می‌تواند ارزش دلار را کاهش دهد. همچنین، تراز تجاری یا تفاوت بین صادرات و واردات می‌تواند بر ارزش دلار تاثیر بگذارد. یک تراز تجاری مثبت (صادرات بیشتر از واردات) اغلب به تقویت دلار کمک می‌کند.
تغییرات در عرضه و تقاضا برای نفت به طور مستقیم بر قیمت آن تاثیر می‌گذارد. افزایش تقاضا یا کاهش عرضه معمولا باعث افزایش قیمت نفت می‌شود. تصمیمات اوپک درباره میزان تولید نفت می‌تواند بر قیمت نفت تأثیر بگذارد.
- تحولات ژئوپلیتیکی
رویدادهای ژئوپلیتیکی مانند ناآرامی‌های سیاسی در کشورهای تولیدکننده نفت می‌تواند بر قیمت نفت و رابطه نفت و دلار نقش داشته باشد. این تحولات می‌توانند موجب کاهش عرضه و افزایش قیمت شوند. سطح ذخایر نفتی در کشورهای مختلف نیز می‌تواند بر قیمت نفت اثر بگذارد. کاهش ذخایر می‌تواند به افزایش قیمت نفت منجر شود.
آیا رابطه بین شاخص دلار و نفت در کوتاه‌مدت و بلندمدت متفاوت است؟
رابطه بین شاخص دلار و قیمت نفت در کوتاه‌مدت و بلندمدت متفاوت است:
در کوتاه‌مدت، نوسانات سریع و تغییرات لحظه‌ای می‌توانند اثر و نقش بیشتری داشته باشند. اخبار اقتصادی، گزارش‌های فوری و تحولات سیاسی می‌توانند به طور سریعی بر رابطه بین نفت و دلار اثر بگذارند و نوسانات شدیدی را ایجاد کنند. در مقابل، در بلندمدت عوامل ساختاری و اقتصادی مانند سیاست‌های پولی و تغییرات در عرضه و تقاضای نفت در اقتصاد جهانی تاثیر بیشتری دارند.
آیا تفاوت‌های زمانی در گزارش‌های اقتصادی آمریکا و بقیه جهان بر رابطه دلار و نفت تأثیر دارد؟
در پاسخ به این سوال باید گفت که تفاوت‌های زمانی در گزارش‌های اقتصادی آمریکا و سایر کشورها می‌تواند بر رابطه نفت و دلار اثرگذار باشد. این تفاوت‌ها ممکن است نوسانات کوتاه‌مدت در بازارها ایجاد کنند، به ویژه زمانی که داده‌های اقتصادی منتشر شده در زمان‌های مختلف به تصمیمات معاملاتی و تحلیل‌های بازار منجر شود. برای مثال، انتشار گزارش‌های اقتصادی مهم از ایالات متحده می‌تواند بر ارزش دلار و به تبع آن بر قیمت نفت موثر باشد.
آیا شاخص دلار می‌تواند به‌عنوان یک نشانگر پیش‌بینی برای قیمت نفت استفاده شود؟
شاخص دلار می‌تواند به عنوان یک نشانگر پیش‌بینی برای قیمت نفت مورد استفاده قرار بگیرد. تحلیلگران مالی اغلب از شاخص دلار برای پیش‌بینی تغییرات قیمت نفت بهره می‌برند. معمولا، رابطه قیمت نفت و دلار معکوس است؛ به این معنا که افزایش ارزش دلار می‌تواند منجر به کاهش قیمت نفت شود و برعکس. وقتی دلار تقویت می‌شود، قیمت نفت برای خریداران غیر دلاری افزایش یافته و ممکن است تقاضا را کاهش دهد که به نوبه خود می‌تواند قیمت نفت را پایین بیاورد. بنابراین، تحلیلگران با بررسی تغییرات در شاخص دلار می‌توانند تغییرات مهم در قیمت نفت را پیش‌بینی کرده و تصمیمات بهتری در معاملات خود اتخاذ کنند.
جمع‌بندی
در این مطلب اشاره کردیم که رابطه نفت و دلار در کثر مواقع به صورت معکوس است؛ یعنی با افزایش قیمت نفت، ارزش دلار تمایل به کاهش دارد و برعکس. این رابطه به خاطر آن است که نفت به دلار قیمت‌گذاری می‌شود و تغییرات در ارزش دلار می‌تواند بر قیمت نفت تاثیر بگذارد. از سوی دیگر، رابطه بین ارزهای پتروکارنسی و قیمت نفت مستقیم است؛ با افزایش قیمت نفت، ارزش این ارزها نیز بالا می‌رود. کشورهایی مانند کانادا، روسیه، نروژ و برزیل که به شدت به درآمد نفتی وابسته‌اند، ممکن است نوسانات زیادی در ارزهای خود تجربه کنند.
